Стр. 2
Страницы: | Стр.1 | Стр.2 | Стр.3 | Стр.4 | Стр.5 |
позиционному счету;
SUM () - сумма значений, рассчитываемых по заключенной в скобки
пс
формуле отдельно для каждого позиционного субсчета, ведущегося в
разрезе данного позиционного счета;
max () - максимальное значение из числа значений,
рассчитываемых по формулам, перечисленным в фигурных скобках через
запятую;
SUM [] - сумма значений, рассчитываемых по заключенной в
i
скобки формуле отдельно для каждой короткой позиции, открытой на
данном позиционном счете;
SUM [] - сумма значений, рассчитываемых по заключенной в
к
скобки формуле отдельно для каждой неудовлетворенной заявки на
продажу поданной участником, с указанием данного позиционного счета,
где к - общее число неудовлетворенных заявок на продажу, находящихся
в очереди или обрабатываемых торговой системой на момент расчета,
плановое значение стоимостной оценки чистых позиций по позиционному
счету;
SUM [] - сумма значений, рассчитываемых по заключенной в
j
скобки формуле отдельно для каждой длинной позиции, открытой на
данном позиционном счете;
SUM [] - сумма значений, рассчитываемых по заключенной в
d
скобки формуле отдельно для каждой неудовлетворенной заявки на
покупку, поданной участником, с указанием данного торгового счета,
где d - общее число неудовлетворенных заявок на покупку, находящихся
в очереди или обрабатываемых торговой системой на момент расчета,
плановое значение стоимостной оценки чистых позиций по позиционному
счету;
Ц - для первого торгового дня - цена, порядок определения
р
которой, устанавливается спецификацией; для всех торговых дней, за
исключением первого - расчетная цена, определенная для финансового
инструмента, по которому открыта данная позиция, в предыдущий
торговый день в соответствии с пунктами 6.33 - 6.35 настоящих
Правил;
ц
Л - текущий действующий лимит изменения цены, установленный
1
для финансового инструмента, по которому открыта данная позиция;
ц
Л - лимит изменения цены, который будет действовать на
2
следующий торговый день для финансового инструмента, по которому
открыта данная позиция (в последний торговый день по поставочным
финансовым инструментам, а также расчетным финансовым инструментам,
ц
день исполнения которых не совпадает с последним торговым днем, Л
2
ц
для данных серий финансовых инструментов приравнивается к Л );
1
Ц - текущая цена данной позиции (текущая цена равна цене
т
заключения сделки, для позиций, открытых в течение текущего
торгового дня, для ранее открытых позиций - расчетной цене (Ц )
р
предыдущего торгового дня;
V - объем неудовлетворенной заявки на продажу, поданной
к
участником с указанием данного позиционного счета;
V - объем неудовлетворенной заявки на покупку, поданной
d
участником с указанием данного позиционного счета;
Ц - цена неудовлетворенной заявки на продажу / покупку,
з
поданной участником с указанием данного позиционного счета (для
лимитных заявок цена заявки равна цене, в ней указанной, для
ц
рыночных заявок на покупку - Ц + Л , для рыночной заявки
р 1
ц
на продажу - Ц - Л );
р 1
И - минимальное изменение цены, установленное спецификацией
м
финансового инструмента, по которому открыта данная позиция;
СИ - стоимостная оценка минимального изменения цены,
м
установленная спецификацией финансового инструмента, по которому
открыта данная позиция.
Контроль обеспечения
6.43. С целью осуществления контроля обеспечения открытых позиций участников и подаваемых ими заявок в торговой системе для каждого Клирингового члена ведется учет изменения начальной и плановой позиции по денежным средствам.
Для каждого позиционного счета Клирингового члена и Торгового члена устанавливается в порядке, определенном настоящим подразделом, лимит денежного обеспечения, определяющий максимально допустимые обязательства участника по вариационной марже (текущего и следующего торгового дня), которые могут возникнуть в результате переоценки ранее открытых позиций и позиций, открываемых в течение текущего торгового дня.
Для каждого субсчета, ведущегося в разрезе позиционного счета, на котором осуществляется учет позиций, по поставочным финансовым инструментам начиная с даты предварительного депонирования, устанавливается лимит коротких позиций, рассчитываемый как целое значение с округлением в меньшую сторону от деления количества позиций, по которым полностью произошло предварительное депонирование базового актива, на процент предварительного депонирования.
Дата, начиная с которой осуществляется предварительное депонирование базового актива, и процент предварительного депонирования устанавливаются спецификацией финансового инструмента.
6.44. Начальная позиция по денежным средствам представляет собой сумму денежных средств, зарезервированных Клиринговым членом на торговом счете и учитываемых на маржинальном счете.
Начальная позиция по денежным средствам увеличивается при дополнительном резервировании Клиринговым членом денежных средств на торговом счете и уменьшается при выводе денежных средств из торговой системы. Вывод денежных средств из торговой системы допускается в сумме, не превышающей значение плановой позиции, рассчитанное в соответствии с пунктом 6.45 настоящих Правил, и суммы денежных средств, зарезервированных на торговом счете.
Дополнительное резервирование и вывод денежных средств из торговой системы осуществляются во время, установленное Регламентом торгового дня.
6.45. Плановая позиция рассчитывается по следующей формуле:
Пп = Нп - SUM ЛДО - SUM ЛДО - ЛДП - SUM ЛДП ,
пс кч i кч тч j тч кч тч i тч
где
Пп - плановая позиция по денежным средствам;
Нп - начальная позиция по денежным средствам;
ЛДО - лимит денежного обеспечения по i позиционному счету
i кч
Клирингового члена, установленный в соответствии с пунктами 6.46 и
6.48 настоящих Правил;
ЛДО - лимит денежного обеспечения j Торгового члена,
j тч
установленный в соответствии с пунктами 6.46 и 6.48 настоящих
Правил;
ЛДП - лимит денежного обеспечения обязательств по оплате
кч
поставки Клирингового члена, установленный в соответствии с пунктом
7.51 настоящих Правил;
ЛДП - лимит денежного обеспечения обязательств по оплате
j тч
поставки j Торгового члена, установленный в соответствии с пунктом
7.51 настоящих Правил;
SUM - сумма выражений, указанных под знаком суммы,
пс кч
рассчитываемых отдельно по каждому позиционному счету Клирингового
члена;
SUM - сумма выражений, указанных под знаком суммы,
тч
рассчитываемых отдельно по каждому Торговому члену.
(пп. 6.45 в ред. протокола ОАО "БВФБ" от 18.07.2005 N 16)
6.46. На начало торгов лимит денежного обеспечения по всем
позиционным счетам участников устанавливается торговой системой
автоматически равным значениям, рассчитываемым по следующей формуле:
ЛДО = max (0, СОЧП ),
i i
где ЛДО - лимит денежного обеспечения по i позиционному счету
i
участника;
СОЧП - текущее значение стоимостной оценки чистых позиций по i
i
позиционному счету, рассчитанное в соответствии с пунктом 6.42
настоящих Правил на начало торгов;
max () - максимальное значение из числа значений,
рассчитываемых по формулам, перечисленным в фигурных скобках через
запятую, и / или непосредственно указанных при перечислении.
6.47. В случае если плановая позиция Клирингового члена по
денежным средствам имеет отрицательное и / или нулевое значение:
6.47.1. допуск данного Клирингового члена и всех Торговых
членов, находящихся у него на расчетном обслуживании,
ограничивается, заявки, удовлетворение которых может привести к
увеличению числа чистых позиций на любом из позиционных счетов или
их стоимостной оценки по данному позиционному счету, автоматически
отклоняются торговой системой;
6.47.2. лимит денежного обеспечения по каждому позиционному
счету Клирингового члена и всех Торговых членов, находящихся у него
на расчетном обслуживании, устанавливается и изменяется торговой
системой автоматически в соответствии со следующей формулой:
ЛДО = max (0, СОЧП ),
i i
где ЛДО - лимит денежного обеспечения по i позиционному счету
i
участника;
СОЧП - текущее значение стоимостной оценки чистых позиций по i
i
позиционному счету, рассчитанное в соответствии с пунктом 6.42
настоящих Правил;
max () - максимальное значение из числа значений,
рассчитываемых по формулам, перечисленным в фигурных скобках через
запятую, и / или непосредственно указанных при перечислении.
6.48. В случае если плановая позиция Клирингового члена по
денежным средствам имеет не отрицательное значение, Клиринговый член
имеет право во время, установленное Регламентом торгового дня,
самостоятельно устанавливать и изменять лимит денежного обеспечения
для собственных позиционных счетов и лимит денежного обеспечения
Торгового члена (осуществлять управление лимитами).
6.48.1. Устанавливаемые Клиринговым членом новые значения
лимитов денежного обеспечения должны удовлетворять следующим
требованиям:
6.48.1.1. лимит денежного обеспечения, устанавливаемый
Клиринговым членом для каждого собственного позиционного счета,
больше или равен max (0, СОЧП ) (где max () - максимальное
i кч
значение из числа значений, рассчитываемых по формулам,
перечисленным в фигурных скобках через запятую, и / или
непосредственно указанных при перечислении; СОЧП - текущее
i кч
значение стоимостной оценки чистых позиций по i позиционному счету
Клирингового члена, рассчитанное в соответствии с пунктом 6.42
настоящих Правил);
6.48.1.2. лимит денежного обеспечения, устанавливаемый
Торговому члену, больше или равен SUM max (0, СОЧП ) (где
пс тч i тч
SUM - сумма выражений, указанных под знаком суммы,
пс тч
рассчитываемых отдельно по каждому позиционному счету Торгового
члена, max () - максимальное значение из числа значений,
рассчитываемых по формулам, перечисленным в фигурных скобках
через запятую, и / или непосредственно указанных при
перечислении; СОЧП
i тч
- текущее значение стоимостной оценки чистых позиций по i
позиционному счету Торгового члена, рассчитанное в соответствии с
пунктом 6.42 настоящих Правил);
6.48.1.3. плановая позиция по денежным средствам больше либо
равна нулю.
6.48.2. Если вновь установленное Клиринговым членом значение
лимита денежного обеспечения по какому - либо из своих позиционных
счетов окажется меньше max (0, СОЧП ) (где max () -
пл i кч
максимальное значение из числа значений, рассчитываемых по формулам,
перечисленным в фигурных скобках через запятую, и / или
непосредственно указанных при перечислении; СОЧП - плановое
пл i кч
значение стоимостной оценки чистых позиций по i позиционному счету
Клирингового члена, рассчитанное в соответствии с пунктом 6.42
настоящих Правил), все неудовлетворенные заявки, поданные с
указанием данного позиционного счета, автоматически снимаются
торговой системой.
6.48.3. Если вновь установленное Клиринговым членом значение
лимита денежного обеспечения Торгового члена окажется меньше
SUM ЛДО (где SUM - сумма выражений, указанных
пс тч i пред тч пс тч
под знаком суммы, рассчитываемых отдельно по каждому позиционному
счету Торгового члена, ЛДО - предыдущее значение лимита
i пред тч
денежного обеспечения по i позиционному счету Торгового члена):
6.48.3.1. лимиты по его позиционным счетам устанавливаются
торговой системой автоматически равными значениям, рассчитываемым по
следующим формулам:
ЛДО = min [ЛДО , max (0, СОЧП ) / SUM
i тч i пред тч i тч пс тч
max (0, СОЧП ) x ЛДО ],
i тч тч
где
ЛДС - новое значение лимита денежного обеспечения по i
i тч
позиционному счету Торгового члена;
ЛДО - предыдущее значение лимита денежного обеспечения
i пред тч
по i позиционному счету Торгового члена;
min [] - минимальное значение из числа значений, рассчитываемых
по формулам, перечисленным в квадратных скобках через запятую, и /
или непосредственно указанных при перечислении;
max () - максимальное значение из числа значений,
рассчитываемых по формулам, перечисленным в фигурных скобках через
запятую, и / или непосредственно указанных при перечислении;
СОЧП - текущее значение стоимостной оценки чистых позиций
i тч
по i позиционному счету Торгового члена, находящегося у данного
Клирингового члена на расчетном обслуживании, рассчитанное в
соответствии с пунктом 6.42 настоящих Правил;
SUM - сумма выражений, указанных под знаком суммы,
пс тч
рассчитываемых отдельно по каждому позиционному счету Торгового
члена;
ЛДО - новое значение лимита денежного обеспечения Торгового
тч
члена.
6.48.3.2. Если вновь рассчитанное в соответствии с пунктом
6.48.3.1 значение лимита денежного обеспечения по какому-либо
позиционному счету Торгового члена окажется меньше max (0,
СОЧП ) (где max () - максимальное значение из числа
пл i тч
значений, рассчитываемых по формулам, перечисленным в фигурных
скобках через запятую, и / или непосредственно указанных при
перечислении; СОЧП - плановое значение стоимостной оценки
пл i тч
чистых позиций по i позиционному счету Торгового члена,
рассчитанное в соответствии с пунктом 6.42 настоящих Правил), все
неудовлетворенные заявки, поданные с указанием данного позиционного
счета, автоматически снимаются торговой системой.
(пп. 6.48.3 в ред. протокола ОАО "БВФБ" от 18.07.2005 N 16)
6.48.4. Если лимиты денежного обеспечения по какому-либо
позиционному счету или какому-либо Торговому члену не установлены
Клиринговым членом, значения данных лимитов устанавливаются торговой
системой автоматически равными значениям, рассчитываемым по
следующим формулам:
ЛДО = max (ЛДО , СОЧП ).
i кч i пред, кч i кч
ЛДО = max (ЛДО , SUM max (0, СОЧП )),
i тч пред, тч пс тч i тч
где max () - максимальное значение из числа значений,
рассчитываемых по формулам, перечисленным в фигурных скобках через
запятую, и / или непосредственно указанных при перечислении;
СОЧП - текущее значение стоимостной оценки чистых позиций
i кч
по i позиционному счету Клирингового члена, рассчитанное в
соответствии с пунктом 6.42 настоящих Правил;
SUM - сумма выражений, указанных под знаком суммы,
пс тч
рассчитываемых отдельно по каждому позиционному счету Торгового
члена;
СОЧП - текущее значение стоимостной оценки чистых позиций
i тч
по i позиционному счету Торгового члена, находящегося у данного
Клирингового члена на расчетном обслуживании, рассчитанное в
соответствии с пунктом 6.42 настоящих Правил;
ЛДО - лимит денежного обеспечения по i позиционному счету
i кч
Клирингового члена;
ЛДО - лимит денежного обеспечения i Торгового члена;
i тч
ЛДО - предыдущее значение лимита денежного
i пред, кч
обеспечения по i позиционному счету Клирингового члена;
ЛДО - предыдущее значение лимита денежного обеспечения
пред, тч
данного Торгового члена.
6.49. В случае если лимит денежного обеспечения, установленный
Торговому члену, превышает SUM max (0, СОЧП ), Торговый член
пс тч i тч
имеет право во время, установленное Регламентом торгового дня,
самостоятельно устанавливать и изменять лимит денежного обеспечения
для собственных позиционных счетов (осуществлять управление
лимитами).
6.49.1. Устанавливаемые Торговым членом новые значения лимитов
денежного обеспечения должны удовлетворять следующим требованиям:
6.49.1.1. лимит денежного обеспечения, устанавливаемый Торговым
членом, для каждого собственного позиционного счета больше или равен
max (0, СОЧП );
i тч
6.49.1.2. сумма лимитов денежного обеспечения, установленных
для всех позиционных счетов, не должна превышать лимита денежного
обеспечения, установленного данному Торговому члену Клиринговым
членом, осуществляющим его расчетное обслуживание
(SUM ЛДО <= ЛДО ).
пс тч i тч тч
6.49.2. Если вновь установленное Торговым членом значение
лимита денежного обеспечения по какому-либо позиционному счету
окажется меньше max (0, СОЧП ) (где max () - максимальное
пл i тч
значение из числа значений, рассчитываемых по формулам,
перечисленным в фигурных скобках через запятую, и / или
непосредственно указанных при перечислении; СОЧП - плановое
пл i тч
значение стоимостной оценки чистых позиций по i позиционному счету
Торгового члена, рассчитанное в соответствии с пунктом 6.42
настоящих Правил), все неудовлетворенные заявки, поданные с
указанием данного позиционного счета, автоматически снимаются
торговой системой.
6.49.3. Если лимит денежного обеспечения для какого-либо
позиционного счета не установлен Торговым членом, его значение
устанавливается торговой системой автоматически равным значению,
рассчитываемому по следующей формуле:
ЛДО = max (ЛДО , СОЧП ),
i тч i пред, тч i тч
где SUM - сумма выражений, указанных под знаком суммы,
пс тч
рассчитываемых отдельно по каждому позиционному счету Торгового
члена;
max () - максимальное значение из числа значений,
рассчитываемых по формулам, перечисленным в фигурных скобках через
запятую, и / или непосредственно указанных при перечислении;
СОЧП - текущее значение стоимостной оценки чистых позиций
i тч
по i позиционному счету Торгового члена, находящегося у данного
Клирингового члена на расчетном обслуживании, рассчитанное в
соответствии с пунктом 6.42 настоящих Правил;
ЛДО - лимит денежного обеспечения i Торгового члена;
i тч
ЛДО - предыдущее значение лимита денежного
i пред, тч
обеспечения данного Торгового члена.
6.50. Заявка участника автоматически отклоняется торговой системой, если:
6.50.1. плановое значение стоимостной оценки чистых позиций участника по данному позиционному счету превысит установленный для данного счета лимит денежного обеспечения;
6.50.2. ее удовлетворение может привести к нарушению лимита количества коротких позиций, установленных в соответствии с пунктом 6.43 настоящих Правил.
Страницы: | Стр.1 | Стр.2 | Стр.3 | Стр.4 | Стр.5 |
| 
